机械设备职业盯梢周报:要点引荐长时间获益于技能迭代的光伏设备;看好竞赛格式更优的风电零部件环节
发布时间:2022-10-02 01:14:54 来源:爱游戏电脑版 阅读[82]

  12GW 异质结项目敞开基建投标,设备订单有望年内落地利好龙头设备商2022 年5 月24 日,及组件制作项目发动,项目坐落舟山高新技能工业园区,首要建造内容包含24 条500MW 二代异质结出产配备线MW 电池组件封装出产线等主体工程,项目总出资达110 亿元,到2025 年12GW项目建成达产后年均达190 亿元,年均利润总额约20 亿元。项目分4 期建造,一期先行建造3GW,咱们判别2022 年订单有望落地3GW 左右。2022 年5 月24 日项目开端厂房基建投标,标明项目顺畅推动,咱们估计设备投标行将敞开,年内有望完成设备订单落地;依照现在设备的交给节奏,从订单到设备进驻厂房交给需要约3-6 个月左右,故咱们以为最快2023 年Q1设备能够搬入厂房完成交给。出资主张:硅片环节引荐

  风电设备:要点引荐竞赛格式更优的零部件环节,重视股价处在底部龙头短期来看,咱们估计2022 年海优势电装机量约为6-7GW,装机量有所下降,但契合职业预期,渡过窗口期后2023 年估计可到达12-13GW,考虑到陆优势电,2022 年的风电装机仍将超越50GW。

  中长时间看,跟着平价年代降临,我国风电职业有望进入市场需求驱动的快速发展阶段,以海优势电为例,在2022 年退补后,咱们估计滨海省份“十四五”海优势电新增装机规划将超越70GW,约是“十三五”新增装机量的8 倍,叠加陆优势电现已进入平价年代,职业有望持续稳步增加,竞赛格式更优的零部件环节有望深度获益。要点引荐【新强联】【东方电缆】,主张重视【恒润股份】【中际联合】【大金重工】【海力风电】。

  半导体设备:订单持续快速增加,持续要点引荐2022 年全球职业下流细分职业呈现分解,但全体职业景气仍然较高,台积电收入、LAM 等订单体现能够得到验证。国内市场,晶圆厂开工率仍旧较高,设备投标持续落地,呈现月度环比提高状况。在整个职业增速下来的布景下,设备环节特有的进口代替逻辑日益凸显,咱们以为设备是当时工业逻辑最好的细分环节,特别外部制裁等事情,国产晶圆厂加快国产代替,本乡半导体设备企业22Q1合同负债增速全体超越50%。要点引荐、长川科技、华峰测控、北方华创、至纯科技,中微公司、盛美上海,主张重视拓荆科技;零部件要点引荐某国产半导体零部件龙头。

  通用自动化:高景气下流刚需仍在,静待疫情好转需求反弹疫情冲击下制作业景气失落,出资端仍旧坚持耐性。4 月PMI为47.4%, 较上月回落2.1pct,反映出疫情对制作业发生冲击。4 月制作业增加值同比-4.6%,低于1-3 月累计同比的+6.2%。1-4 月制作业固定资产出资同比+12%,仍呈现出显着的干劲。4 月制作业跌入谷底,但现在已能观察到向好的边沿改变。一方面上海疫情现已逐步可控;另一方面物流状况也已开端好转。咱们以为疫情能否及时操控是制作业景气能否上升的要害,2022Q2 通用自动化相关公司短期成绩仍存在必定动摇,但下流刚需一直存在,后续跟着疫情逐步收敛,板块景气量有望显着上升。

  工业机器人:新能源等新式下流需求旺盛,疫情影响下Q2 旺季或后移。1-4 月产值12.5 万台,同比-1.4%;其间4 月产值3.25 万台,同比-9.4%,环比-26.6%。从下流来看,锂电、车、光伏等新式职业仍坚持较快增加。疫情影响下国内品牌在交货期方面比较外资有很大优势,为国产代替带来机会。短期内疫情对Q2 工业的产销均有较大影响,而从前Q2 一般为出售旺季,咱们以为在下流刚需的驱动下,2022 年工业机器人职业的旺季有望后置,待疫情平复后职业将呈现恢复性增加。

  机床职业略有下滑,刀具获益于进口代替机会。4 月金属切削机床产值产值5 万台,同比-19%,环比-17%;3 月金属成形机床产值2.4 万台,同比-4%。刀具作为机床中心零部件,充沛获益于进口物流受阻带来的进口代替,现在首要企业订单仍较为丰满,排产周期在1-2 个月左右(刀具为易耗品,正常排产周期1 个月)。出资主张:工业自动化引荐怡合达、绿的谐波、埃斯顿、国茂股份;刀具引荐欧科亿、华锐精细、;机床职业引荐科德数控、创世纪、国盛智科,主张重视海天精工。

  工程机械:5 月挖机销量估计同比-23%,降幅缩窄,看好下半年职业回暖CME 预估2022 年5 月挖掘机(含出口)销量21000 台左右,同比增速-22.85%左右,较上月近50%降幅显着缩窄。跟着6 月起基数持续下降,疫情阴霾逐步散去,从中央到地方的方针效应将会逐步显现出来,咱们估计6 月降幅缩窄至15%,Q3 职业同比数据有望转正。下半年职业边沿改进,稳增加方针具有发力空间,有望助力职业回暖。引荐【】【】【中联重科】【徐工机械】。

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